中小银行跟进下调存款利率 中长期存款挂牌价降幅明显

国有大行、大部分股份行相继下调存款挂牌利率后，部分中小银行也跟进操作。

　　证券时报记者注意到，包括上海银行、长沙银行、北京银行、青岛银行在内的A股上市城商行，以及上海农商行、深圳农商行、重庆农商行、北京农商行等头部农商行已陆续发布人民币存款挂牌利率调整公告。

　　整体来看，大部分中小银行除活期储蓄存款利率下调5个基点（BP）至0.25%外，其余各期限个人存款利率调降幅度不一，但中长期存款利率整体下调幅度大于短期存款利率降幅。

　　多家城商行、农商行

　　相继调整利率

　　与国有大行、股份行相对一致的降幅不同，城商行、农商行本轮存款利率下调稍晚，且调降幅度存在较大差异。

　　综合银行官网信息来看，目前已有上海银行、长沙银行、北京银行、青岛银行4家A股上市城商行陆续发布调整后的人民币存款挂牌利率。

　　其中，上海银行、北京银行、青岛银行活期储蓄存款利率均下调5个基点至0.25%，长沙银行微降至0.35%。

　　此外，上海银行、北京银行的三个月、半年、一年、二年期个人定期存款利率下调10个基点；长沙银行相应期限的存款利率降幅则在5个基点以内；青岛银行调降幅度稍大，范围在10~20个基点。

　　上述城商行三年、五年期中长期存款利率降幅呈现更大差异。其中，青岛银行三年期、五年期定期存款利率分别下调20个基点，至3.1%、3%。

　　在农商行中，目前已有上海农商行、深圳农商行、重庆农商行、青岛农商行、北京农商行等陆续发布人民币存款挂牌利率调整公告。

　　数据显示，这些农商行三个月、半年、一年、二年期个人定期存款利率调降幅度普遍在11个基点以内，三年、五年期存款利率下调幅度则在10至50个基点不等。

　　值得注意的是，与同城的青岛银行类似，青岛农商行下调后的三年期个人定期整存整取利率亦高于五年期，中长期存款挂牌利率呈现“倒挂”态势。

　　进一步管控

　　银行负债成本势在必行

　　事实上，这已经是年内第二次出现多家银行集体下调存款利率。今年4月，市场利率定价自律机制工作会议召开，鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10个基点左右。多家银行均收到这一窗口指导，如果调降，银行宏观审慎评估（MPA）会有加分。随后的5月，五年期以上LPR（贷款市场报价利率）报价超预期下调15个基点，一年期LPR报价则保持不变。

　　不过，此次银行调降存款利率或与4月份的动机有所不同。国泰君安研报认为，“此次调降实质上仍然是8月降息的结果。”

　　国泰君安表示，此次存款利率调降与4月逻辑并不完全相同，4月份的调降行动是央行引导下的存款利率上限下调10个基点，而此次更接近于8月LPR调降后，银行面对资产端利率的下降，主动在存款端依据新的“存款利率市场化调整机制”进行了跟随式调降。

　　光大证券银行业首席分析师王一峰表示，从存款产品角度来看，挂牌利率下调影响最直接的是“真”活期以及小额零售存款，而其他类型存款（如大额对公存款、协定存款、协议存款等）主要取决于银行与客户的沟通协调情况。

　　而从银行类型来看，民生证券研报认为，此次存款利率下调更为利好个人存款（特别是个人定期）占比高的银行，国有大行及农商行净息差改善或相对明显。

　　展望后续，王一峰表示，目前定价端“资产决定负债”，银行负债成本的改善速度、幅度，仍不及贷款端，进一步管控银行负债成本势在必行，其中可选项包括：建立自律机制下的“超限额管理”、非对称下调政策利率、增加金融债发行置换、再次改革存款利率报价机制，以及再度规范结构性存款等。